劉芹先生算是創(chuàng)投圈的風(fēng)云人物了，這些年他接連投資了搜狐、攜程、第九城市、迅雷、UCWeb、YY、小米科技等被無數(shù)人津津樂道的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而他所在的晨興資本也成為了國內(nèi)首屈一指的投資機(jī)構(gòu)。如今當(dāng)他回過頭來看自己所走過的路，又會作何感悟？他又會給當(dāng)下的創(chuàng)業(yè)者們帶來怎樣的經(jīng)驗(yàn)心得呢？

今天的這篇文章，便是整編于劉芹先生對所投企業(yè)的內(nèi)部分享，還有關(guān)于他從業(yè)16年之久的8個(gè)投資感悟。

我需要Vision

當(dāng)雷軍剛做小米的時(shí)候，有一天晚上他跟我打了一通長達(dá)12小時(shí)的電話，當(dāng)我們結(jié)束完通話之后，我就很快地做出一個(gè)決定——支持雷軍，因?yàn)槲矣X得他10年前就一直在思考與捕捉移動互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)遇。

事后我就開玩笑地和雷軍說：“我一直在等著你什么時(shí)候給我打這個(gè)電話，我晚上睡不著覺了，現(xiàn)在你終于給了我這個(gè)機(jī)會了?！?/p>

其實(shí)所有趨勢性的大機(jī)遇都和時(shí)機(jī)有關(guān)系，你做的太早不行，因?yàn)檫@浪還沒有真正起來，做的太晚了也不行，就像我們今天再去談電商，馬云已經(jīng)是2000多億市值的公司了，你現(xiàn)在再談這件事就已經(jīng)太晚了。所以捕捉正確的時(shí)機(jī)真的是極其關(guān)鍵。

我是做早期投資的，每天都需要去思考大勢，最好是提前半步布局市場，就像雷軍在2022年前后就開始考慮手機(jī)這件事情，他一定是當(dāng)時(shí)的少數(shù)派，領(lǐng)先于整個(gè)市場，在我看來這就是Vision，你比別人提前捕捉到了一些蛛絲馬跡的機(jī)會。

堅(jiān)持戰(zhàn)略思考

今天在中國做投資非常的Tough，我看在中國每一個(gè)細(xì)分的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，基本上現(xiàn)在都是紅海，如何殺出重圍做出差異化的產(chǎn)品，成為了每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的頭等大事。于我看來，你在創(chuàng)業(yè)的第一天就需要在戰(zhàn)略上多做思考，這是你每天都需要做的事情。

你的戰(zhàn)略想得越透，你對外就能描述的越清楚，對于初期搭建創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)而言，這是極其有幫助的，因?yàn)橹挥姓业胶线m的人，才能有效地建立公司的競爭壁壘。而談到招人，我這里也有三點(diǎn)建議給到你。

第一，找到合適的人一定不容易，但這與你的重視程度相關(guān)。

我經(jīng)常提醒我們所投的創(chuàng)業(yè)者們，其實(shí)你對找人的重視程度充分反映在你每天花多少時(shí)間和精力以及你對這個(gè)品質(zhì)的要求，這跟你自身對這個(gè)事情的重視程度是掛鉤的，我相信沒有請不來的人。

第二，你是不是盡可能發(fā)掘到了你周圍最優(yōu)秀的人。

我這里有一個(gè)定語，發(fā)掘身邊最優(yōu)秀的人。有的人會說你講的這個(gè)經(jīng)驗(yàn)對我們沒用，我又不是雷軍。其實(shí)在2022年的10個(gè)月里，雷軍給我打了很多電話說他很痛苦，其中他和一個(gè)人談了5天，每一天交流10小時(shí)以上，但還是說服不了他加入。

所以我說雷軍找人也是挺難的，不是因?yàn)槟闶抢总娔愕膭?chuàng)業(yè)就不經(jīng)歷九九八十一磨難，不是因?yàn)槟闶抢总娔阋粋€(gè)人就能包打天下。找人這其實(shí)和你戰(zhàn)略思考的深度相關(guān)聯(lián)，它跟你是不是認(rèn)同別人的價(jià)值也深度相關(guān)。

第三，找人這件事情是你建立公司執(zhí)行力的第一步。

我今天非常認(rèn)可精益創(chuàng)業(yè)這套邏輯。

什么叫精益創(chuàng)業(yè)，我覺得有幾個(gè)特征：就是你找的人都是自驅(qū)動的人，最好的管理是不用管理，因?yàn)樗饶氵€打了雞血要讓這件事情成功。小公司找團(tuán)隊(duì)不要找需要被管理的人，要找有自驅(qū)動力，他被你的Vision所感化，他自愿加入。

所以有時(shí)候團(tuán)隊(duì)成員越少越好，有的可能10個(gè)人就夠了。如果你自信找來的個(gè)個(gè)都是特種部隊(duì)，那整個(gè)團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)斗力是極強(qiáng)的。我比較反對創(chuàng)業(yè)公司找一幫需要花時(shí)間培養(yǎng)的人。

因?yàn)閷τ谛」径裕瑥念^培養(yǎng)是太奢侈了，而且因?yàn)橛泻芏嗳?，所以你需要花大量的時(shí)間去管理，這樣整個(gè)團(tuán)隊(duì)的效率就降低了，這對于初創(chuàng)公司是一個(gè)很大的弊端。

初創(chuàng)公司如何從0到1

講完了找人，我再分享下自己對初創(chuàng)公司從0到1的一些思考。

第一，從0到1需要不斷試錯(cuò)，但必須單點(diǎn)突破。

互聯(lián)網(wǎng)有一句話叫世界是平的，這個(gè)意思中其實(shí)隱含著一個(gè)道理：一個(gè)極小的單點(diǎn)，稍微往下按一點(diǎn)點(diǎn)，這個(gè)壓強(qiáng)的小洞旁邊的東西全部都聚過來。壓強(qiáng)越強(qiáng)，往這邊聚過來的速度就越快越多。

對于創(chuàng)業(yè)而言，它的借鑒意義就表現(xiàn)在，你需要找到自己核心的位置，然后不斷地使自己的交易成本降低。

第二，跟用戶零距離甚至拉他們?nèi)牖铮姲降母麄冊谝黄?，共同定義產(chǎn)品。

MIUI里面有一個(gè)很重要的點(diǎn)是首先想清楚你的產(chǎn)品目標(biāo)人群的客戶到底是誰，描述清楚，且找到意見領(lǐng)袖（Key Opinion Leader）。拿小米舉例，小米的目標(biāo)人群就是對性價(jià)比及其敏感的人群，當(dāng)年就是叫發(fā)燒友，發(fā)燒友未見得真的是沒錢的“屌絲”，發(fā)燒友其實(shí)就是極客。這些極客在哪里，我當(dāng)時(shí)記得還蠻清楚的，那時(shí)候雷軍大量的去PDA中國這樣的論壇，手機(jī)發(fā)燒友這樣的社區(qū)去交朋友，其實(shí)MUI的第一批用戶是從手機(jī)發(fā)燒友和IPAD這樣的發(fā)燒友論壇里一點(diǎn)一點(diǎn)轉(zhuǎn)換過來的。

第三，產(chǎn)品的核心價(jià)值提煉。

其實(shí)有時(shí)候做營銷很關(guān)鍵一點(diǎn)就是提煉出來，你能不能把你產(chǎn)品最核心的價(jià)值用極簡潔的語言在2-3秒的時(shí)間里把它說明白。如果你做不到，就說明你沒有提煉清楚。還是拿小米舉例，小米手機(jī)的核心價(jià)值是什么，就是性價(jià)比。那個(gè)時(shí)候手機(jī)老跑分，就是為了強(qiáng)化消費(fèi)者對性能的認(rèn)知。

第四，要充分利用第三方社交平臺。

互聯(lián)網(wǎng)是平的，里面還有一個(gè)很核心的能力：第三方社交平臺。就是facebook和微博一個(gè)一個(gè)用戶的鏈接關(guān)系，其實(shí)那個(gè)鏈接很像核裂變的，一個(gè)原子撞擊另外一個(gè)原子，變成兩個(gè)原子，這兩個(gè)原子再撞擊另外兩個(gè)原子變成四個(gè)原子，這是密次效應(yīng)，這就是facebook和微博的巨大的爆發(fā)力秘密之所在。初創(chuàng)公司可以通過利用第三方社交平臺，為自己積累第一批種子用戶、做好自己的品牌效應(yīng)。

第五，一旦找準(zhǔn)目標(biāo)就全力以赴。

全力以赴這個(gè)事情大家都很容易理解，但是我提醒你，當(dāng)你全力以赴，勢必會帶來用戶規(guī)模的增加，但與此同時(shí)，你也要知道，公司的護(hù)城河有了什么新變化，我最近經(jīng)常提到一個(gè)詞叫“守正出奇”。

有些公司跑過來和我說我的用戶量很大，你看我特別會推廣，把各大切口位置全部拿到，我認(rèn)為這叫“奇”，不叫“正”。

“正”是有系統(tǒng)性思考之后的市場份額的增長，是跟你的護(hù)城河效應(yīng)和競爭優(yōu)勢壁壘的建立是有關(guān)聯(lián)的。

我的投資感悟

我至今從事投資已有十六年了，也只能說是剛剛開始理解什么叫創(chuàng)業(yè)，什么叫投資。

在我看來，這是一門值得終身奉獻(xiàn)時(shí)間、值得學(xué)習(xí)的職業(yè)。需要大量的數(shù)據(jù)，不斷試錯(cuò)，最終總結(jié)出簡潔而優(yōu)美的原則來指導(dǎo)投資的復(fù)雜變量：Spend your quality time in the quality vision with the quality people。只花時(shí)間在值得的方向和優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者身上，成為最理解他們的人，全力以赴地幫助他們，這是我經(jīng)常告誡自己的一段話。

這些年做投資不斷地試錯(cuò)，自己也總結(jié)出來了八個(gè)投資感悟，希望與大家多多交流。

感悟一：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的核心就是超級鏈接，每個(gè)鏈接之間信息的流動就是流量。有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是節(jié)點(diǎn)和連接，一個(gè)是數(shù)據(jù)信息。信息的采集和傳播發(fā)生變化，每個(gè)人都是一個(gè)信息的節(jié)點(diǎn)，每個(gè)人都是信息的采集器，每個(gè)人又都是信息的接收器和廣播器，而且facebook這種社交網(wǎng)絡(luò)，都用社交關(guān)系把信息流動變得更為有序，所以效率上帶來變化。

感悟二：當(dāng)信息不對稱打破，信息流動開始簡單容易，原有的暗箱消失，很多產(chǎn)業(yè)鏈里面的價(jià)值會消融。原本的組織行為、管理學(xué)里面，特別是在商業(yè)價(jià)值鏈上下游的關(guān)系里面，所有依托于傳統(tǒng)的信息不對稱方式所存在的“合理性結(jié)構(gòu)和流程”，都會面臨非常大的挑戰(zhàn)。所以原來利用信息不對稱來做生意的企業(yè)都可能面臨被淘汰的局面。

感悟三：信息的發(fā)生和流動的方式影響了消費(fèi)者的行為，從而影響了產(chǎn)品營銷的若干問題，怎么做產(chǎn)品，怎么找市場需求。參與感本質(zhì)上就是把營銷的事情顛覆了，以前是B2C，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是反過來做，一般的傳統(tǒng)營銷方式是做不到的，因?yàn)椴恢老M(fèi)者在哪里，但凡離消費(fèi)者太遠(yuǎn)的行業(yè)都沒有對互聯(lián)網(wǎng)有更深的理解。

感悟四：互聯(lián)網(wǎng)只是手段和工具，可以幫助你更好地了解、挖掘和認(rèn)識消費(fèi)者，認(rèn)識你的目標(biāo)人群，但商業(yè)的本質(zhì)沒有變！其實(shí)真正的變化是他把很多成本結(jié)構(gòu)、效率給變了。

商業(yè)的本質(zhì)就是你離消費(fèi)者近，0距離，你能知道他要什么，而且你能給他極致的體驗(yàn)和極致的差異化。以往你要給消費(fèi)者極致的差異化意味著很貴的成本，但是互聯(lián)網(wǎng)是去中心化的，人人都是服務(wù)提供商，大大降低了商業(yè)成本。

前端的用戶要極致的差異化，后端的成本結(jié)構(gòu)要極致的高效化。如果能做到這一點(diǎn)，就是利用互聯(lián)網(wǎng)的思維方式來管理，就算沒有互聯(lián)網(wǎng)，也活得會很好。

感悟五：中國現(xiàn)在不光面臨全球化和科技互聯(lián)網(wǎng)化帶來的變革挑戰(zhàn)，我們現(xiàn)在還面臨著社會結(jié)構(gòu)的深層次變化。消費(fèi)是個(gè)很寬泛的概念，具有很寬廣的容量。每過幾年具體的投資熱點(diǎn)會變，但消費(fèi)與科技創(chuàng)新的大方向還會有很長的演進(jìn)路徑，也依然會有極大的投資機(jī)會。

感悟六：有一些方向資本并不會有那么大幫助，而有些行業(yè)資本會在里面起到關(guān)鍵性要素的作用。

社交方向就特別符合這個(gè)趨勢，而且社交性的產(chǎn)品方向，我作為70后都開始面臨判斷困難，這說明資本在這里面其實(shí)很難扮演關(guān)鍵性角色，因?yàn)檫@個(gè)東西是你對消費(fèi)者的理解，消費(fèi)偏好就變成了關(guān)鍵因素，比如最近大家都知道“二次元”，二次元是年輕的消費(fèi)者，90后特別敏感的一些消費(fèi)行為，像這樣的東西，我覺得單純的資本很難在里面產(chǎn)生像剛才說的O2O那個(gè)方向上那么大的疊加效應(yīng)。

感悟七：我相信單點(diǎn)突破，不像傳統(tǒng)行業(yè)需要以陣地戰(zhàn)擺開正面戰(zhàn)場。其實(shí)UC，YY都只解決了一個(gè)很小的問題，每個(gè)殺手級的產(chǎn)品背后，用戶對那個(gè)產(chǎn)品的認(rèn)知是極清晰的。當(dāng)你把戰(zhàn)略想明白，方向想明白，就忘了吧，你剩下要做的就是踏踏實(shí)實(shí)的把你所有的宏大敘事收載在一個(gè)極小的點(diǎn)上，單點(diǎn)突破。其實(shí)小米整個(gè)這么龐大的敘事，第一個(gè)真正核心的產(chǎn)品就是MIUI。

小米是用精益求精的聚焦，用公司最擅長的操作系統(tǒng)來打動目標(biāo)人群，解決安卓機(jī)器里面中國人的痛點(diǎn)問題。

感悟八：游戲行業(yè)實(shí)際是個(gè)電影行業(yè)，做內(nèi)容非常難持續(xù)，內(nèi)容產(chǎn)業(yè)很難預(yù)測。早期我發(fā)現(xiàn)那時(shí)候很多人玩兒戰(zhàn)隊(duì)，打CS的戰(zhàn)隊(duì)，有公會，我意識到可能游戲行業(yè)的價(jià)值會逐步從內(nèi)容向用戶端遷移。游戲產(chǎn)業(yè)一年差不多兩百億到四百億的成長，抓住用戶，就抓住了未來的價(jià)值入口。