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“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”的下半句,你知道嗎?

作者: 日期:2022-03-06 人氣:244

    1981年,諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯·托賓說(shuō):“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”。


  這句話(huà)意思是通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)富管理上,很多人看似也遵照了這個(gè)分散投資的原則,但實(shí)際上并沒(méi)有起到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

  不過(guò),估計(jì)鮮為人知的是,“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”其實(shí)還有下半句,那就是——“但是也不要放在太多的籃子里”。

  為什么雞蛋放在不同籃子里?

  資產(chǎn)配置其實(shí)是利用不同資產(chǎn)間的風(fēng)險(xiǎn)差異,降低整體風(fēng)險(xiǎn),降低投資組合的波動(dòng)率。

  舉個(gè)例子:

  假如你有10萬(wàn),買(mǎi)了5萬(wàn)的股票基金和5萬(wàn)的債券基金。

  一年之后,股票基金虧了50%,債券基金賺了5%。你的10萬(wàn)變成了7.75萬(wàn),但如果起初都買(mǎi)了股票基金,那10萬(wàn)就只剩下5萬(wàn)了。

  第二年,股票基金賺了60%,債券基金賺了4%。你的7.75萬(wàn)變成了9.46萬(wàn)。如果當(dāng)年全買(mǎi)了股票,那么上一年剩下的5萬(wàn),這一年變成了8萬(wàn)。

  第三年,股票基金賺10%,債券基金賺5%,各買(mǎi)一半的話(huà),現(xiàn)在變成了10.133萬(wàn),而全買(mǎi)股票基金到第三年是8.8萬(wàn)。

  資產(chǎn)配置的突出作用在于,在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí),能讓你少虧錢(qián),并且能快點(diǎn)兒回本。

  多個(gè)籃子很可能是一個(gè)籃子

  但是,在實(shí)際投資過(guò)程中,很多朋友就會(huì)說(shuō):道理我都懂,但就是做不到,或者說(shuō)達(dá)不到預(yù)期效果。為什么呢?

  其實(shí),很大部分原因在于,你選擇的多個(gè)籃子,很可能本質(zhì)上是同一個(gè)籃子,你投資了那么多平臺(tái),那么多理財(cái)產(chǎn)品,你以為你在分散投資,但其實(shí)你是在堆積風(fēng)險(xiǎn)!

  真正的分散投資講究的是選擇投資平臺(tái)和理財(cái)產(chǎn)品的差異化,從平臺(tái)類(lèi)型、產(chǎn)品類(lèi)型、投資期限、預(yù)期收益等多方面去分散投資。

  1、平臺(tái)同質(zhì)化

  大部分對(duì)投資一知半解的投資人,雖然投了很多財(cái)富管理平臺(tái),實(shí)際上只能算投了一種。分散投資的核心并不是投的平臺(tái)數(shù)量越多越好,而是精選2-3個(gè)適合你自己的靠譜平臺(tái)。

  比如P2P投資,如果你投了一堆垃圾平臺(tái),那還不如一家運(yùn)營(yíng)多年,有風(fēng)控能力的平臺(tái),這樣風(fēng)險(xiǎn)反而更低。再比如購(gòu)買(mǎi)基金,你選擇了券商、銀行、專(zhuān)業(yè)的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu),但其實(shí)投資標(biāo)的都還是基金。

  2、產(chǎn)品同質(zhì)化

  舉個(gè)例子,一個(gè)人的錢(qián)都買(mǎi)了股票、權(quán)益類(lèi)基金和私募基金,看起來(lái)投資組合很豐富,但其實(shí)投資產(chǎn)品都是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),收益過(guò)分依賴(lài)于股市,風(fēng)險(xiǎn)很高。

  又比如說(shuō),你把錢(qián)分散投資了3-5只基金,但其實(shí)這幾只基金都是股票型基金;或者說(shuō)你分別買(mǎi)了股票型基金、混合型基金,但這些基金的重倉(cāng)都是新能源板塊的股票,那么也達(dá)不到分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。

  那到底分散投資該怎么做呢?

  原則一:選擇相對(duì)集中的投資方式

  投資者應(yīng)當(dāng)選擇相對(duì)集中的投資方式,根據(jù)自己的資金情況選擇三到五種投資方式。這樣一來(lái),不僅能降低投資組合的管理難度,還能將更多的精力集中于那幾種投資方式,再進(jìn)行長(zhǎng)期投資,更能獲得較高的收益。

  原則二:高收益的投資不宜過(guò)多

  分散投資,并不是都選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品,對(duì)那些高收益的投資不宜持有太多。應(yīng)適當(dāng)增加中低風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合投資,才能有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。

  原則三:投資應(yīng)量力而行

  投資應(yīng)量力而行,有多少財(cái)力就進(jìn)行多少投資,不可沉迷于借錢(qián)投資、貸款投資,存在賭博心理。每位投資者在選擇每一種投資方式時(shí),應(yīng)該先對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有所了解,然后在自己熟悉的領(lǐng)域內(nèi)選擇投資方式。
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