５月18日，百度發(fā)布了2022年一季報(bào)，這是其赴港二次上市后的首份財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百度一季度營(yíng)收281億元，同比增長(zhǎng)25％，創(chuàng)兩年來(lái)最高增速；歸屬百度凈利潤(rùn)（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）43億元，超市場(chǎng)預(yù)期。

從營(yíng)收上看，百度仍依賴(lài)廣告業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入為百度貢獻(xiàn)了64.3％的營(yíng)收。

對(duì)此，李彥宏并不滿(mǎn)意，他提出要在三年之后，百度核心業(yè)務(wù)中非廣告業(yè)務(wù)要超過(guò)廣告業(yè)務(wù)。

目前，百度積極發(fā)力造車(chē)。公司近日確定了由夏一平擔(dān)任集度汽車(chē)CEO。根據(jù)百度造車(chē)時(shí)間表，新車(chē)量產(chǎn)在2023年，五年要投入500億元。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，如今造車(chē)已成潮流，而上世紀(jì)九十年代，同樣是在政策的助推下，汽車(chē)廠商遍地開(kāi)花，但大多數(shù)折戟沉沙。行業(yè)人士認(rèn)為，百度造車(chē)，很難一帆風(fēng)順。

廣告業(yè)務(wù)仍是核心

翻閱百度財(cái)報(bào)可見(jiàn)，拉著百度營(yíng)收增長(zhǎng)的有“三駕馬車(chē)”：第一是基本盤(pán)移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)；第二是百度智能云；第三是技術(shù)前沿業(yè)務(wù)，包括今年新成立的造車(chē)業(yè)務(wù)集度汽車(chē)、以Apollo為代表的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)、以小度為代表的智能助手等。

但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，基于百度App的移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)一直以來(lái)貢獻(xiàn)了百度絕大部分的利潤(rùn)，短期來(lái)看該項(xiàng)業(yè)務(wù)仍將是支撐公司營(yíng)收的現(xiàn)金奶牛，但近年來(lái)其占總營(yíng)收比例已逐年降低。

百度的整體營(yíng)收結(jié)構(gòu)主要由兩部分組成，分別是百度核心業(yè)務(wù)和愛(ài)奇藝業(yè)務(wù)，其中，百度核心業(yè)務(wù)主要包括在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（廣告業(yè)務(wù)）和非營(yíng)銷(xiāo)增值服務(wù)。

一季度財(cái)報(bào)顯示，百度核心業(yè)務(wù)第一季度實(shí)現(xiàn)總收入204.83億元，同比增長(zhǎng)34％，占總收入的比重為72.8％。其中在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入為163億元，同比增長(zhǎng)27％。報(bào)告期內(nèi)，在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入為百度貢獻(xiàn)了64.3％的營(yíng)收，低于上一季度的68.4％。而在2022年之前，這一指標(biāo)占比高于90％。從本質(zhì)上看，百度目前還是一家廣告公司，但一直在試圖摘掉“廣告公司”這頂帽子。

另外，百度的核心搜索業(yè)務(wù)最近一年也逐漸被字節(jié)跳動(dòng)等對(duì)手“蠶食”。字節(jié)跳動(dòng)旗下的兩款核心產(chǎn)品今日頭條、抖音都在布局搜索領(lǐng)域，不同的是今日頭條主要做的是類(lèi)似百度的通用搜索，而抖音做搜索主要是為了滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)App內(nèi)特定內(nèi)容的主動(dòng)搜索需求。

字節(jié)跳動(dòng)的搜索業(yè)務(wù)可追溯到2022年，彼時(shí)專(zhuān)門(mén)成立了搜索部門(mén)，招攬了大批搜索業(yè)務(wù)人才，這幾年還陸續(xù)從百度挖走了不少搜索人才。今年2月份，抖音CEO張楠還曾透露，接下來(lái)的一年里將會(huì)加大對(duì)搜索的投入力量。

日前，一份字節(jié)跳動(dòng)2022年目標(biāo)的訪談被曝光，詳細(xì)披露了字節(jié)的一些營(yíng)業(yè)指標(biāo)。抖音搜索日活1.5-2億，每月超過(guò)200億搜索量，達(dá)到百度體量（1200-1500億）的近1/6，同時(shí)，抖音已經(jīng)可以通過(guò)搜索變現(xiàn)。字節(jié)跳動(dòng)2022年廣告收入達(dá)到1830億，2022年目標(biāo)為2600億。其中抖音2022年第一季度廣告收入超過(guò)310億元，今日頭條2022年第一季度廣告收入為91-92億元。

百度還面臨其他大廠的競(jìng)爭(zhēng)。去年7月，騰訊宣布以30億美元收購(gòu)搜狗，將搜狗的技術(shù)能力融入了PCG各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)中。此外，快手、美團(tuán)等各大App都在瓜分搜索引擎的流量，彼此之間筑起高墻，各自建立了大大小小的流量池。

不過(guò)，百度仍然占據(jù)了國(guó)內(nèi)近70％的搜索引擎市場(chǎng)份額。

愛(ài)奇藝方面，一季度愛(ài)奇藝收入80億元，同比增長(zhǎng)4％，其中會(huì)員收入43.1億元，廣告收入19.2億元，內(nèi)容分配9.6億元，其他收入9.6億元。同時(shí)得益于原創(chuàng)內(nèi)容的扶持以及成本端的持續(xù)優(yōu)化，一季度愛(ài)奇藝凈虧損較去年的29億收窄至13億。

財(cái)報(bào)中，百度對(duì)下一季度業(yè)績(jī)進(jìn)行了展望：預(yù)計(jì)在2022年第二季度，百度營(yíng)收總額將介于297億元到325億元之間，同比增長(zhǎng)14％到25％，百度核心營(yíng)收同比增長(zhǎng)20％到33％（該指引不包含收購(gòu)ＹＹ帶來(lái)的潛在貢獻(xiàn)）。

非營(yíng)銷(xiāo)收入同比增長(zhǎng)70％

目前百度仍是以在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入為核心，但李彥宏指出，要在三年之后，百度核心業(yè)務(wù)中非廣告業(yè)務(wù)要超過(guò)廣告業(yè)務(wù)。

一季報(bào)顯示，期內(nèi)百度非營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入42億元，同比增長(zhǎng)了70％，據(jù)財(cái)報(bào)介紹，這一增長(zhǎng)主要由云計(jì)算等業(yè)務(wù)推動(dòng)。

此前百度在2022年成立了移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群組（MEG），陸續(xù)開(kāi)發(fā)了好看視頻、百度直播、問(wèn)答社區(qū)等新產(chǎn)品，并從字節(jié)挖來(lái)原西瓜視頻負(fù)責(zé)人宋健，擔(dān)任百度短視頻生態(tài)總經(jīng)理。過(guò)去數(shù)年間，百度還投資快手、知乎，去年11月又以36億美元收購(gòu)了YY直播，這也成為百度有史以來(lái)最大的一筆收購(gòu)案。這三個(gè)標(biāo)的，分別代表了短視頻、知識(shí)社區(qū)、直播三個(gè)領(lǐng)域。

挖人、投資、收購(gòu)“三管齊下”，目前百度移動(dòng)端生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)形成了智能搜索、智能小程序、百家號(hào)、知識(shí)直播、托管頁(yè)等產(chǎn)品形態(tài)。而從一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，百度移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)雙增長(zhǎng)。

用戶(hù)基數(shù)方面，截至2022年3月31日，百度App的月活躍用戶(hù)量達(dá)5.58億，日登錄用戶(hù)占比超過(guò)75％，兩項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。百家號(hào)創(chuàng)作者數(shù)達(dá)到420萬(wàn)，同比增長(zhǎng)40％；智能小程序月活躍用戶(hù)數(shù)達(dá)4.16億，智能小程序數(shù)量同比增長(zhǎng)74％。托管頁(yè)收入占百度核心在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入的比重則從去年的21％進(jìn)一步提升至35％。

李彥宏在財(cái)務(wù)會(huì)議上表示，“百度是一個(gè)具有堅(jiān)實(shí)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的AI公司，我們?cè)谝环矫婵梢詮倪^(guò)去多年的投資中受益，業(yè)務(wù)不斷拓展到自動(dòng)駕駛和云服務(wù)，另外一個(gè)方面我們還可以從積累的AI能力對(duì)巨大的用戶(hù)群體進(jìn)行變現(xiàn)，相比于其他的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，百度是很少把線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)營(yíng)收作為絕大多數(shù)收入來(lái)源的公司之一，我們有億萬(wàn)用戶(hù)享受我們的服務(wù)，他們可以為優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容付費(fèi)、進(jìn)行線(xiàn)上購(gòu)物，打游戲，觀看直播并進(jìn)行打賞，或者是成為KOL。百度，在不同的APP之間為用戶(hù)提供更好的體驗(yàn)，并且利用AI算法來(lái)優(yōu)化推薦理解用戶(hù)的興趣，因此我們能夠從大量的用戶(hù)中用多種方式來(lái)進(jìn)行變現(xiàn)?！?/p>

一方面，百度在移動(dòng)端生態(tài)系統(tǒng)上持續(xù)發(fā)力，另一方面，也在圍繞AI、智能云等技術(shù)領(lǐng)域開(kāi)展最新布局。在百度財(cái)報(bào)中，智能云是百度非廣告業(yè)務(wù)中主要的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。

百度在去年第四季度首次披露了智能云的年化收入，百度智能云實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)67％，年化收入約130億元。不過(guò)，此次財(cái)報(bào)中并未透露具體的相關(guān)數(shù)據(jù)。

值得注意的是，百度在智能云上要面臨的對(duì)手同樣不少。目前國(guó)內(nèi)智能云市場(chǎng)百花齊放，有著阿里云、騰訊云、華為云等眾多云計(jì)算廠商，而隨著互聯(lián)網(wǎng)新基建浪潮的涌動(dòng)，國(guó)內(nèi)智能云行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)逐漸激烈。

此外，不論是AI還是造車(chē)都需要持續(xù)的研發(fā)投入，技術(shù)出身的李彥宏也深諳一個(gè)道理：“科技是第一生產(chǎn)力?！必?cái)報(bào)顯示，第一季度，百度研發(fā)投入占百度營(yíng)收比例超18％，同比增速達(dá)15％。在過(guò)去幾年，百度研發(fā)投入比例也始終保持在15％以上。

首次明確Apollo業(yè)務(wù)商業(yè)模式

Apollo是百度核心非廣告業(yè)務(wù)中最令市場(chǎng)關(guān)注的業(yè)務(wù)之一，與當(dāng)下最為熱門(mén)的智能汽車(chē)行業(yè)密切相關(guān)。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，李彥宏在全員信中明確了百度Apollo業(yè)務(wù)的三種商業(yè)模式：一是為主機(jī)廠商提供Apollo自動(dòng)駕駛技術(shù)解決方案，助力車(chē)企快速搭建自動(dòng)駕駛能力；二是百度造車(chē)，端到端地整合百度自動(dòng)駕駛方面的創(chuàng)新；三是共享無(wú)人車(chē)。

歸納來(lái)看，Apollo未來(lái)不僅承載著百度在汽車(chē)業(yè)中的To B業(yè)務(wù)，還有面向消費(fèi)者的集度汽車(chē)和共享無(wú)人車(chē)，聯(lián)想到今年以來(lái)加入造車(chē)?yán)顺钡囊槐娀ヂ?lián)網(wǎng)公司，這三個(gè)賽道已然很擁擠。

截至一季度末，廣汽集團(tuán)加入Apollo網(wǎng)絡(luò)，安裝自動(dòng)駕駛服務(wù)，Apollo累計(jì)L4自動(dòng)駕駛路測(cè)里程達(dá)到620萬(wàn)英里，并在滄州獲得中國(guó)首批自動(dòng)駕駛收費(fèi)示范運(yùn)營(yíng)資質(zhì)。但與百度智能駕駛技術(shù)相當(dāng)?shù)娜A為，已經(jīng)與北汽聯(lián)合發(fā)布了首款智能汽車(chē)阿爾法S，理論上擁有著L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛體驗(yàn)，也意味著華為自動(dòng)駕駛技術(shù)的落地。華為和百度的模式，相當(dāng)于汽車(chē)業(yè)中的上游供應(yīng)商，將自動(dòng)駕駛技術(shù)打包供應(yīng)給整車(chē)廠，但造車(chē)勢(shì)力中誰(shuí)都想當(dāng)這樣擁有定價(jià)權(quán)的角色，百度面臨的競(jìng)爭(zhēng)仍將激烈無(wú)比。

造車(chē)業(yè)務(wù)方面，百度近日確定了由夏一平擔(dān)任集度汽車(chē)CEO。根據(jù)百度造車(chē)時(shí)間表，新車(chē)量產(chǎn)在2023年，五年要投入500億元。

共享無(wú)人車(chē)方面，據(jù)官方透露，百度Apollo第五代共享無(wú)人車(chē)面向完全無(wú)人駕駛商業(yè)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景，最快將于2022年6月份上路測(cè)試，計(jì)劃在今年第三季度前裝量產(chǎn)下線(xiàn)。

百度非廣告業(yè)務(wù)能否在三年后超過(guò)廣告業(yè)務(wù)，脫掉廣告公司的“皮”？雷達(dá)財(cái)經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。

作者：梁春富? 編輯：深海

來(lái)源：雷達(dá) Finance（ID:radarcj）